Komentarz giełdowy 15.01.2013

Jeszcze w „weekendowej” wspominałem o możliwości wzrostu indeksu WIG20 w pierwszej części tego tygodnia, wczoraj już takie postrzeganie najbliższych sesji uznałem już za znacznie mniej prawdopodobne a dzisiaj rynek pokazał, że o wzrostach na obecną chwilę, nie ma mowy. Indeks WIG20 stracił -1.08% i zakończył dzień na poziomie 2532. Spadek ten miał miejsce przy dość ciekawym obrocie, który na WIG20 wyniósł prawie 790 mln. Większy obrót i …… no właśnie o tym przy omówieniu wykresu dziennego.

[fumpBegin]

Jednak rozpoczniemy tak jak zwykle czyli od wykresu intra 1h indeksu WIG20.

Chciałoby się powiedzieć, że to co wydarzy się w najbliższych godzinach na naszym rynku zależy od tego jak zakończy się dzisiejsza sesja w USA a ta po niedźwiedzim początku zdaje się systematycznie odrabiać. Jednak my musimy, w głównej mierze, kierować się tym co mówią nasze wykresy. Dzisiaj na wykresach intra znalazło się sporo „kresek” ale chciałem aby wszystko było jasne i klarowne. I tak po dzisiejszych notowaniach możemy powiedzieć, że doszło do wybicia linii szyi RGR i jeśli jutro, no najdalej w czwartek nie zostanie ten sygnał zanegowany to możemy spodziewać się wyprzedaży do poziomów ok 2450- 2470. Dlaczego? Tak wynika z minimalnego zasięgu ruchu po wybiciu linii szyi takiej formacji. Ten minimalny zasięg oznaczyłem pionowymi szerszymi liniami w kolorze czerwonym. Zbliżone zasięgi ruchu wynikają z geometrii. Jeśli uznać, iż na pierwszym dołku wyznaczającym linię szyi, mieliśmy koniec impulsu a przez kolejne sesje do wczorajszego poranka „męczyliśmy się” z korektą to zasięgi ruchu, począwszy od 100% oznaczone są na wykresie poziomymi brązowymi liniami (po prawej stronie wykresu z wyjątkiem 100%, które przez niedopatrzenie zostało w kolorze niebieskim). Wspomniany zasięg wybicia to okolice zbliżone do 127.2% – 150% pierwszego impulsu spadkowego. Te poziomy są istotne również z innego względu ale o tym przy omawianiu wykresu dziennego.
Wydaje się zatem, że najbliższe godziny (1-2 dni sesyjne) powinny cechować się coraz niższymi poziomami indeksu. Ale hola hola, nie wszystko na giełdzie jest takie proste. Nie możemy pominąć możliwości, że korekta nadal trwa, jest znacznie bardziej rozbudowana. Pamiętając o wyprzedanych oscylatorach dziennych możemy być świadkami ruchu powrotnego do wybitej linii szyi i to niekoniecznie pojedynczego. Może powstać coś na wzór tego z czym mieliśmy do czynienia przed dzisiejszym spadkiem. Taka sytuacja stanie się mocno realna jeśli dzisiejsza wyprzedaż w USA z początku sesji zostanie „skasowana”. Co jest bardziej prawdopodobne? No cóż wydaje mi się, że mimo wszystko dalsza przecena do zrealizowania wybicia z formacji RGR chociaż po drodze jakiś ruch powrotny może mieć miejsce.
Jeszcze dokładniejsze nałożenie się zasięgu wybicia z geometrią mamy na kontraktach, co nie dziwi, bo jak zapewne większość wie to właśnie ten instrument jest bardziej techniczny od samego indeksu. Dowodem na to jest chociażby poziom na jakim dzisiaj wyznaczyliśmy dno.

W przypadku kontraktów, konkretnie wykresu intra 1h, po szczegółowym opisie indeksu, wystarczy chyba, że zwrócę uwagę na to, iż zasięg wybicia z RGR nakłada się dość dokładnie na 127.2% długości pierwszego impulsu spadkowego liczoną od końca korekty czyli od szczytu utworzonego wczoraj przed południem.
Powiem jeszcze, że patrząc na dzisiejszy spadek można odnieść nieodparte wrażenie, iż według elliotowskiej teorii, zapoczątkowany dzisiaj impuls (jeśli tak jest) dość mocno się rozbija co jeszcze bardziej uwierzytelnia możliwość wydłużenia tej fali spadkowej wobec pierwszej.
Przejdźmy teraz do wykresu dziennego indeksu WIG20, z którego otrzymamy jeszcze dwie wskazówki mogące świadczyć o dalszym spadku i braku szans na wzrosty w tym czasie.

Pierwszą z nich jest kwestia o której nadmieniłem we wstępie (nie wyjawiając jej) a mianowicie luka cenowa. Niewątpliwie mamy z taką do czynienia po dzisiejszej sesji choć różnica między dzisiejszym maksimum a wczorajszym minimum wynosi mniej niż 0.5 pkt. Ta luka jest również potwierdzona większą wielkością obrotu.
Drugą wskazówką, o jakiej chciałbym wspomnieć, jest „przyciągający” poziom najmniejszego zniesienia dwu miesięcznych wzrostów czyli 23.6% znajdujący się w okolicach 2480. No dobrze tyle wskazówek a co jeszcze widać na wykresie dziennym.
Wyraźny czarny korpus, który definitywnie pożegnał się z linią trendu ostatnich dwóch miesięcy 2012 roku. Taki „obraz” jak najbardziej przemawia o kontynuacji spadku (geometria rynku) ale wyraźnie chciałbym zaznaczyć, że spadek o którym pisze nie musi być wcale zmianą trendu ponieważ samo przebicie linii trendu o tym nie świadczy. Do tego potrzeba coś więcej.
Dzisiejsza sesja przybliżyła nas na bardzo bliską odległość do linii będącej równoległą do wewnętrznej linii trendu (przerywana różowa). Przy takich argumentach mimo wszystko, z większym prawdopodobieństwem należy oczekiwać kontynuacji spadku i to mimo wyprzedanych oscylatorów. Oczywiście tak jak już wspomniałem nie możemy wykluczyć jakiś 1-3 małych szpulek pro wzrostowych, co „wydłuży” korektę po pierwszym impulsie spadkowym ale na większy wzrost, z tych poziomów to raczej nie ma co liczyć.
I na koniec ciekawostka. Wykres intra S&P i EUR/USD jaki obserwuję zdaje się przemawiać, że jednak dzisiaj sesja za oceanem skończy się na minusie. Jeśli tak się stanie to bardzo ciekawie zaczyna wyglądać poniższy wykres indeksu DJ (chyba pierwszy raz pojawia się w moich komentarzach) Sami zobaczcie i oceńcie.

[fumpEnd]