Komentarz przed sesją 17.05.2017

Za nami sesja z mocnym przytupem niedźwiedzi. Indeks WIG 20, podczas wczorajszych zmagań, stracił na wartości -1.55% i zakończył dzień na poziomie 2340. Taki spadek doprowadził do wyraźnego naruszenia dotychczasowego dołka konsolidacji i zapewne wprowadził duży niepokój w szeregach inwestorów o byczych zapatrywaniach.

A prawda jest taka, iż wczorajszy ruch spadkowy, mimo „jego ostrości” należy cały czas rozpatrywać jako korektę w trendzie wzrostowym. I nie mam tu na myśli całego trendu jaki ma miejsce od wielu miesięcy bo to jest całkowicie jasne i zrozumiałe ale ostatni dotychczasowy swing wzrostowy od poziomu ok. 2160. Podczas wczorajszej sesji aktywność inwestorów sprawiła, iż obrót był skokowo większy a to przy braku wybicia ważnego wsparcia raczej świadczy o kupowaniu przez „duże ręce”.  Do tego warto pamiętać, że przy poziomach ok. 2400 mieliśmy co prawda podwójny szczyt ale ten drugi nie wybił pierwszego i stąd nawet to zachowanie daje podstawy aby traktować spadek jako korektę. Sytuacja tak naprawdę zmieni się po wybiciu wspomnianego wcześniej poziomu strefy wsparcia w okolicach 2160 ale zanim do tego ewentualnie miałoby dojść , indeks WIG 20 musiałby pokonać strefę wsparcia na wyższym poziomie tj. na 2300.

O możliwości wejścia w trend spadkowy możemy mówić co najwyżej w ujęciu intra .

Powód do tego dało nam wybicie strefy na ok. 2350 przez kontrakty. Obecnie wspomniana strefa zamieniła się w opór a rynek gotowy jest do dalszej przeceny w kierunku 2300 a po ewentualnym uporaniem się z kolejną strefą na wspomnianym poziomie dalej w kierunku 2250. Zanim jednak rozpędzimy się w wskazywaniu coraz to niższych poziomów do których teoretycznie mogą spadać kontrakty, zwróciłbym uwagę na świecę, która doszła do dolnego ograniczenia kanału czyli inaczej flagi (co miało miejsce po wybiciu branej pod uwagę formacji trójkąta). Taka duża czarna świeca zakończona od dołu wyraźnym cieniem ma charakter markowania ceny (podaży). Obrót jaki na niej wystąpił był największy od prawie miesiąca patrząc na interwał godzinowy. Moim zdaniem jest typowe zachowanie ceny i obrotu do fali 3 i dlatego spodziewałbym się jeszcze „nadbicia” dołka ale najprawdopodobniej jako fala 5 co powinno zaowocować próbą wejścia w co najmniej większą korektę. Zatem, wydaje się, że okolice 2300 powinny na nieco dłużej zatrzymać niedźwiedzie a od tego w jaki sposób przystąpią do ewentualnego ataku byki, zależeć będzie „dalszy los” zachowania się ceny tego instrumentu.

Na DAX powstał mały biały Pin Bar, który niestety ale nie wybił szczytu poprzedniej świecy i tym samym dał powód do oczekiwania na kolejną próbę zejścia poniżej górnego ograniczenia konsolidacji czyli poziomu ok. 12770-12780 i ruchu w kierunku 12660. Jeśli tak zachowa się rynek a wspomniane 12660 nie zatrzyma zapędów podaży to najprawdopodobniej będziemy mogli oczekiwać ruchu w kierunku 12400. Takie zachowanie będzie niosło za sobą ryzyko większych konsekwencji w nieco dłuższym czasie ponieważ zejście do 12400 będzie wiązało się z ponownym wejściem w obszar kanału wzrostowego co jak wiemy często przynosi efekt w postaci ruchu do jego dolnego ograniczenia z wybiciem włącznie. Wówczas poziom 11490 byłby potencjalnym celem dla niedźwiedzi. Jednak to jest pieśń przyszłości i nie będziemy się skupiać na takim prognozowaniu. Naszym celem jest analiza i reakcja na bieżącą sytuację. Zatem czekamy na ewentualny test okolic 12660 bo wcześniej wymienione 12770 ma duże szanse być przebite. Trochę zabrnąłem z analizą DAX w zakres zachowania intra stąd też na temat właśnie takiego wykresu kontraktów na DAX tylko kilka zdań.

Przypomnę jeszcze raz, że ten wykres różni się od wykresu indeksu nawet w ujęciu intra. Tu, na kontraktach nie mamy nowego szczytu od 8 maja. Wiem, że wielu inwestorów jest zdania że to indeks jest tym najważniejszym instrumentem i tak chyba jest ale w samej „grze” to bardzo często ogon kręci psem czyli kontrakty mają „wpływ” na indeks. Jak widzimy nie udało się wyjść na nowe szczyty a strefa oporu na ok. 12850 po raz drugi zatrzymała byki i reakcja jaka ponownie się pojawiła przy tej strefie wskazuje, iż bliżej nam do testu ok. 12670 niż wyjścia na nowy szczyt. Oczywiście po drodze są strefy wsparcia jednak ta którą możemy chyba brać pod uwagę jest na poziomie ok. 12720 ponieważ wcześniejsza, która jeszcze wczoraj trzymała zapędy niedźwiedzi w ryzach wydaje się być zbyt słaba aby dalej to czynić. Wydaje się również, iż jeśli strefa na ok. 12720 nie zdoła zatrzymać podaży to atak na kolejną strefę ok. 12670 może również zakończyć się porażką byków a wówczas droga do 12400 zostanie otwarta choć na ok. 12550 byki mogą zawalczyć. Wydaje się zatem, że dzisiejsza sesja może mieć duże znaczenie na kilak następnych dni.