Komentarz giełdowy 09.07.2012

Dzisiejsza sesja zakończyła się przeceną indeksu WIG20 o -1.4% i tym samym była kontynuacją ruchu zapoczątkowanego w miniony piątek. Sytuacja po tych dwóch sesjach uległa pogorszeniu i to zarówno w wymiarze intra 1h jak i dziennym. Przejdźmy zatem do wykresów i postarajmy się przeanalizować to co pokazują nam „kreski”.

[fumpBegin]

Na wykresie intra 1h widać wyraźnie, że od 12 czerwca indeks poruszał się w klinie wzrostowym. Tak na dobrą sprawę można na tym wykresie zaznaczyć dwa kliny z których pierwszy – mniejszy ma takie samo górne ograniczenie jak ten większy a dolne ograniczenie oznaczyłem w nim kolorem zielonym. W piątek wybity został mniejszy klin jednak ostatnie 20 min sesji regularnej plus fixing spowodowały że ostatnia świeca z tego dnia zamknęła się na linii ograniczenia klina. Dzisiaj możemy powiedzieć już z całą pewnością, że był to ruch powrotny do wybitego ograniczenia. Również dzisiaj indeks w dalszym ciągu tracił na wartości (i to przy trzymającym się na tym samym poziomie S&P futures) i tym samym bez problemu, jeszcze przed południem wybił się dołem z dużego klina. Kolejne kilka godzin to nieskuteczne próby zanegowania tego niedźwiedziego sygnału po których WIG20 spadł jeszcze niżej, choć już w mniejszym stopniu niż miało to miejsce do południa.
Zgodnie z teorią AT możemy teraz spodziewać się zejścia indeksu co najmniej do podstawy klina co w naszym przypadku oznaczałoby spadek do poziomu ok. 2160. Po drodze niedźwiedzie będą musiały zmierzyć się z poziomami wsparć, które w naszym przypadku znajdują się odpowiednio na ok. 2230 następnie ok. 2210 a w następnej kolejności, pierwsza strefa wsparć wyznaczona technikami Fibonacciego na poziomie ok. 2180- 2190.
Myślę, że największy problem w wymiarze intra może być z pokonaniem wsparcia na ok. 2210. Jest to poziom, który może powstrzymać spadki i wywołać korektę w zrostową w kierunku dzisiaj przebitego, dolnego ograniczenia dużego klina. Warto zatem w tym miejscu przyjrzeć się czy nie utworzy się jakaś ciekawa formacja odwracająca trend.
Napisałem, że z poziomu ok. 2210 możemy spodziewać się korekty spadku. A dlaczego nie powrotu do wzrostów? Na to pytanie znajdziemy odpowiedź na wykresie dziennym, oczywiście wykresie indeksu WIG20.

Patrząc na powyższy wykres dzienny nie sposób przeoczyć, iż ostatnie dwie sesje minionego tygodnia „wyrysowały” silną formację odwracającą trend – zasłonę ciemnej chmury. Miejsce utworzenia tej formacji nie jest przypadkowe, jest nim mianowicie silna strefa oporu wyznaczona technikami Fibonacciego z całej fali spadkowej od lutego do maja. Dzisiaj ta formacja została potwierdzona co „nakazuje” spodziewać się nieco dłuższego ruchu spadkowego niż tylko jedna czy dwie sesje.
W tym miejscu pragnę zwrócić uwagę, że nasza giełda jest „opóźniona” o jedną sesję w stosunku do S&P gdzie już w piątek mieliśmy potwierdzenie innej formacji odwracającej – harami.

Taka sytuacja właśnie skłania mnie do stwierdzenia że ewentualne zatrzymanie niedźwiedzi na poziomie ok. 2210 nie będzie ich ostatecznym pokonaniem a jedynie chwilowym „zwycięstwem” po którym ponownie niedźwiedzie wezmą sprawy w swoje ręce.
Wspomniany poziom 2210 jest poziomem bliskim 2200 na którym mamy wsparcie w postaci połowy dużego białego korpusu. Myślę jednak, że istnieje duża szansa na próbę zamknięcia luki na 2150 i tym samym 2200 może mieć problem aby zatrzymać spadki. Taki obrót sprawy może ułatwić również dzisiejszy sygnał sprzedaży na MACD.
Na koniec chciałbym jeszcze zwrócić uwagę, że duże znaczenie dla przebiegu notowań w najbliższych dniach mogą mieć wyniki spółek zza oceanu, które to od dnia dzisiejszego będą pojawiać się prawie każdego dnia. Choć analitycy z tamtego rynku „ułatwiają” nieco sprawę pozytywnego zaskoczenia wynikami poprzez dość niskie oczekiwania to wykres S&P, moim zdaniem wskazuje możliwość zakończenia w ubiegłym tygodniu korekty wzrostowej. Zejście poniżej 1310 na tym indeksie byłoby chyba tego dość znaczącym potwierdzeniem. Zatem warto przyglądać się temu co dzieje się za oceanem bo zapewne będzie to miało duży wpływ na sytuację naszego parkietu.
Nie zapominajmy również o odcięciu w tym tygodniu „kuponu” z KGHM a tylko ta „operacja” to minus 50 punktów na indeksie.

[fumpEnd]