Trudne czasy dla inwestorów.

Wczorajsza sesja, może nie wniosła jakiś znaczących zmian ale moja absencja w komentarzach porannych musi się wreszcie zakończyć.

Zanim przejdę do konkretnej analizy poszczególnych indeksów chciałbym powiedzieć, że mamy trudny okres na rynkach. Tu zarówno zwolennicy spadku jak i wzrostu znajdą wskazówki dla poparcia swoich „przewidywań”. Jednak takie okresy zdarzają się często bo tak naprawdę nikt nie wie czy mamy korekcie w trendzie czy jednak zaczyna się zmiana trendu. Dlatego nie ma co polować na mistrza przewidywań, łapać szczyty/ dołki, tylko cierpliwie zaczekać na konkretne wskazówki. No i jeszcze jedno, dopóki trend trwa dopóty ruchy w przeciwnym kierunku lepiej traktować jako korekty.

Indeks WIG 20

Na wykresie dziennym indeksu WIG 20 mamy po wczorajszej sesji, małą spadkową świecę z delikatnym dolnym cieniem jako reakcja na wewnętrzna strefę cenową. Od szczytu, cały dotychczasowy ruch, jest na ten moment, niczym innym jak tylko korektą, która może rozwinąć się w coś większego ale dopóki nie wybije dołka oznaczonego jako „4? ” dopóty jest tylko korektą. Czy to może być koniec korekty? Świeca sama w sobie na to nie wskazuje i w tej sytuacji raczej należałoby się spodziewać próby kontynuacji spadku ale jeśli spojrzymy na wykres intra to możemy dostrzec coś co dałoby się przełożyć na możliwość końca korekty.

Na wykresie intra widać wyraźnie, że na ten moment, po impulsie na szczyt mamy układ korekcyjny, harmoniczny, który składa się z impulsu następnie korekty prostej oznaczonej żółtym OB i dalej zejście w dół 5 falami w układzie mocno przypominającym klin. Obecnie jesteśmy w najbliższym sąsiedztwie OLO co również może sprzyjać próbie zakończenia spadku. Oczywiście aby poważnie myśleć o powrocie do trendu wzrostowego , cena musi najpierw uporać się z pierwszą widoczną strefą oporu, co miałoby o tyle istotne znaczenie że zbiegłoby się również z wybicie z klina. Jednak dla mnie najistotniejszym byłoby wybicie drugiej strefy oporu. Wówczas swingowo mielibyśmy już jakiś konkretniejszy sygnał odwrócenia. W najkrótszym spojrzeniu na wykres, powinniśmy dostrzec, iż sesja powinna rozpocząć się od ruchu w górę po wykonaniu małego klina spadkowego w końcowej fazie wczorajszej sesji.

Indeks DAX

Na wykresie dziennym indeksu DAX wyrysowała się wczoraj, sporych rozmiarów, świeca wzrostowa. To na co chciałbym zwrócić szczególna uwagę to fakt iż jej minimum wypadło poniżej minimów dwóch poprzednich sesji co można przełożyć na wyrysowanie układu abc od szczytu swingu wzrostowego. Innymi słowy, mamy układ który mógłby doprowadzić do wybicia szczytu i mocniejszego wejścia w kolejny swing wzrostowy. Złamanie DB jakie powstało na bazie trzech ostatnich sesji to wskazanie na kontynuację ruchu w dół i zagrożenia wybicia strefy dołków na poziomie ok. 24250.

Na wykresie intra mamy obecnie tendencje wzrostową w najkrótszym spojrzeniu czasowym , która z jednej strony wpisuje się w powrót do wzrostu po korekcie abc (przed korektą był swing wybijający ostatni potwierdzony szczyt ) jednak z drugiej strony zagrożony jest skuteczna obrona niedźwiedzi na strefie OLO, która najprawdopodobniej będzie testowana. Zatem skuteczna obrona strefy to wejście ponownie w ruch spadkowy a to może już wskazywać na rysowanie większej korekty od szczytu. Natomiast skuteczne wybicie OLO to raczej w konsekwencji wybicie szczytu i kontynuacja kolejnego większego swingu wzrostowego.

Indeks S&P

Na wykresie dziennym indeksu S&P wyrysowała się szpulka wzrostowa z wyraźnie wyższym dolnym cieniem, który to osiągnął nowe minimum w spadku. pozwoliłem sobie narysować tu kolorowe linie aby łatwiej przedstawić trudność obecnej sytuacji. Zielone linie wskazują na trzy kolejne szczyty po większej korekcie (niebieskie OB). Patrząc całościowo na wykres, tzn. od dołka z kwietnia 2025, już jakiś czas temu założyłem że niebieski OB może być falą 4. Idąc dalej tym tropem wyrysowane zielone linie mogą wskazywać na ukończenie klina wzrostowego w fali 5. Jednak na ten moment mamy tylko i wyłącznie 3 czerwone linie co oznacza że od szczytu mamy korektę a to każe brać również pod uwagę scenariusz w którym zakres trzech zielonych linii daje nam trójkąt początkowy w większej fali 5 od dołka z kwietnia 2025. Inaczej rzecz ujmując , trzeba brać pod uwagę również scenariusz gdzie po niebieskim OB mamy falę 1 jako trójkąt początkowy, jesteśmy w fali 2 po której przyjdzie czas na silna falę 3 wzrostową. Ja na pewno nie potrafię bardziej znacząco wskazać w tym momencie, który scenariusz budujemy.

Na wykresie intra kontraktów na S&P mamy obecnie trend spadkowy, który wpisuje się jako korekta wyższego rzędu po poprzedzającym go swingu wzrostowym wybijającym ostatni potwierdzony szczyt. Choć strefa OLO zadziałał i doszło do odbicia wzrostowego to jednak zakres odbicia wpisuje się w równość korekt i dlatego nie ma mowy aby już teraz mówić o skuteczności strefy OLO w wymiarze większym niż tylko korekta. Zatem dopóki nie pokonamy OB i nie wybijemy najbliższej strefy oporu dopóty patrzymy na ruch w górę jako korekta i spodziewamy się kolejnego ataku na nowy dołek. Struktura odbicia od OLO również nie pomaga mi w tym aby ocenić możliwość pokonania wskazanych oporów. Pozostaje zatem śledzić ruch na niższych interwałach czekając na okazję do S albo czekając na wspomniane sygnały świadczące na korzyść odwrócenia spadku.